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Wir "suchen" lange und finden wenig ...

  • Kay Dupont
  • 6. Jan. 2018
  • 1 Min. Lesezeit

Die Performance lässt sich sehen.

Wir legen den Fokus aktuell auf Deutschland, Europa und USA. Es können aus opportunistischen Gründen auch immer einzelne Small-/Midcap Aktien gekauft werden - dies sind jedoch in der Regel eher Tradingpositionen mit kürzer Haltedauer von wenigen Tagen bis Monaten.

Welche Kriterien sind für uns entscheidend?

  • Strategie des Unternehmens Kontinuität des Geschäftsmodells, die Häufigkeit und den Erfolg von Akquisitionen, die Formulierung strategischer Ziele und die Kraft der Marken des Unternehmens.

  • Marktanalyse und Wettbewerbssituation Wie ist das Wettbewerbsumfeld für das Unternehmen? Wie stark das Unternehmen im Vergleich zum Wettbewerb positioniert? Gibt es spezifsiche Innovationszyklen? Margen im Vergleich zu den Wettbewerbern

  • Risikofaktoren können z.B. sein Regionen in denen das Unternehmen tätig ist. Abhängigkeiten von Kunden und Zulieferern Währungsrisiken Zinsrisiken Rohstoffabhängigkeiten Gefahren durch politische und regulative Veränderungen

  • Stabilität der Finanzkennzahlen Analyse der Finanzkennzahlen des Unternehmens Organische Wachstum vs Akquisitionen Gewinnmargen, Eigenkapitalquote, den operativen Cashflow und die Höhe und die Kontinuität der Dividende.

  • Stabilität des Managements Beständigkeit im Vorstand und Aufsichtsrat , sowie deren Erfahrung und Qualifikation

  • Reporting Qualität Erfüllt das Unternehmen seine Jahresprognosen regelmäßig bzw. hab es Gewinnwarnungen und positive Überraschungen Qualität der Geschäfts- und Quartalsberichte

  • Stabilität der Aktionärsstruktur Einflussreiche stabile Großaktionäre Veränderungen bei Fonds und Großanlegern Short-Positionen

  • Technische Stabilität & historische Performance vs Index Gelingt es den Vergleichs-Index (wie z.B. den Dax) und den relevanten Branchenindex zu schlagen

  • Sonderfaktoren/Besonderheiten Besonders positive bzw. negative Aspekte finden Berücksichtigung in der Auswahl der Werte

 
 
 

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